高速增長的賠付支出再次將行業(yè)的目光聚焦到“給付高峰”上。5月24日晚間，金融監(jiān)管總局公布2024年前4個月保險業(yè)經(jīng)營情況。根據(jù)監(jiān)管數(shù)據(jù)，前4個月，行業(yè)匯總原保險保費收入同比增長4.63%，與此形成鮮明對比的是，原保險賠付支出增長43.55%。一邊是利率持續(xù)下行，一邊是賠付的大幅增長，保險業(yè)今年在資產(chǎn)負債兩端的壓力可想而知。那么，保險業(yè)保費收入和賠付支出增速出現(xiàn)“剪刀差”原因何在？這一趨勢是否會延續(xù)？

賠付增速遠超保費

根據(jù)金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)，今年前4個月，保險業(yè)原保險保費收入2.54萬億元。其中，財產(chǎn)險原保險保費收入4792.39億元，人身險原保險保費收入2.06萬億元。賠付方面，前4個月保險業(yè)原保險賠付支出9027.13億元。

但從增速情況來看，保險業(yè)的保費收入和賠付支出并不平衡，甚至出現(xiàn)了“剪刀差”。數(shù)據(jù)顯示，前4個月，行業(yè)匯總原保險保費收入同比增長4.63%，與此形成鮮明對比的是，原保險賠付支出增長43.55%。

縱向?qū)Ρ葋砜矗@樣的情況已經(jīng)從年初持續(xù)至今，并非偶然。北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，前2個月保險業(yè)賠付支出同比增長58.8%，前3個月保險業(yè)賠付支出增長47.8%，雖然增速有所降低，但一直保持在高位。并且，賠付快速增長主要出現(xiàn)在人身險領(lǐng)域。記者按照監(jiān)管披露數(shù)據(jù)計算，前4個月人身險賠付支出增長68%、財產(chǎn)險賠付支出增長13%。

為何今年保險業(yè)的賠付支出快速增長？首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險研究所副所長李文中告訴北京商報記者，人身保險賠付快速增長應(yīng)該主要與壽險產(chǎn)品賠付快速增長有關(guān)。2013年我國開啟壽險費率市場化改革引發(fā)壽險保費的快速增長，而我國壽險保單的平均期限在十年左右，意味著當(dāng)初快速增長的壽險保單將會集中在近幾年內(nèi)到期。其次，據(jù)應(yīng)急管理部公布的數(shù)據(jù)，今年一季度我國自然災(zāi)害造成的直接經(jīng)濟損失為近五年同期損失之最，這可能導(dǎo)致財險賠付支出的增加，也會影響人身險領(lǐng)域的賠付支出。

七弦琴（上海）醫(yī)學(xué)工程公司首席架構(gòu)師周樹然補充表示，進入2024年，5年期以上兩全保險部分到期，增額終身壽險等理財保險的“存款搬家”，這兩者也形成不少賠付增加。此外，疫情后醫(yī)療健康費用增加，連帶保險賠付增長。

短期內(nèi)可能會持續(xù)

短期賠付支出增速高于保費增速較為常見，但如果賠付支出增速持續(xù)高于保費增速，會給保險公司帶來較大賠付壓力。

如果拉長時間線來看，這個趨勢在2023年已經(jīng)有所顯現(xiàn)。2023年我國保險業(yè)實現(xiàn)原保險保費收入5.12萬億元，按可比口徑，行業(yè)匯總原保險保費收入同比增長9.13%；保險業(yè)原保險賠付支出1.89萬億元，同比增長21.94%。

未來，保險業(yè)賠付支出高速增長的態(tài)勢會持續(xù)多久？李文中認為，財產(chǎn)保險公司的賠付變化主要受到保險事故，特別是重大事故和災(zāi)害的影響。就人身保險，特別是壽險來說，過去業(yè)務(wù)高速增長所帶來的當(dāng)前的賠付快速增長短期內(nèi)將難以改變，恐怕還要持續(xù)一段時間。

對于保險公司來說，長期的高賠付支出無疑會增加經(jīng)營壓力，甚至?xí)绊懍F(xiàn)金流。周樹然預(yù)測，未來1—2年整體保險賠付還將保持在較高水平，隨著經(jīng)濟恢復(fù)，保險新一輪黃金期到來，過去規(guī)模化的保險兌付也趨于平穩(wěn)，加之保險公司管理更加規(guī)范，中長期保險賠付率將會下降，并逐步走向合理化區(qū)間。