金融大勢｜存款利率下行凸顯保險產品競爭力，一季度人身險有望延續增長趨勢
時間：2024年03月04日 來源：澎湃新聞 關注次數：0【字體：大 中 小】
預定利率切換、銀保渠道“報行合一”、萬能險實際利率下調……回顧2023年，人身險業有不少關鍵詞引發全行業關注，也深刻影響著整個行業的發展。
國家金融監督管理總局發布的數據顯示，2023年，保險業原保險保費收入達到5.12萬億元，同比增長9.136%。其中財產險保費收入1.59萬億元，按可比口徑同比增長6.73%；人身險保費收入3.54萬億元，按可比口徑同比增長10.25%，一舉反超財產險。
2023年，長期利率下行、資本市場動蕩、預定利率切換等多重因素影響下，人身險銷售迎來一波熱潮。對于2024年的發展，華西證券研報認為，當前銀行面臨較大的息差收入壓力下，預計2024年定期存款利率仍將維持較低水平。考慮到中國居民儲蓄率較高、儲蓄意愿較為強烈的國情，預計接下來很多家庭財富配置可能會把部分定期儲蓄以及其他理財產品投資遷移至長期儲蓄型保險產品。
方正證券研報認為，當前居民儲蓄需求旺盛、保險產品競爭力強勁，銀保渠道報行合一將嚴格推進，銀行以量補價策略疊加銀保產品NBVM（新業務價值倍數，可以衡量保險銷售利潤率） 有望持續提升背景下，儲蓄型產品或迎量價齊升，2024年一季度人身險有望延續增長趨勢。
在渠道端，東海證券研報談及今年開門紅產品時認為，據調研了解，去年下半年啟動以來的相關改革已達成階段性成果，險企與銀行的“總對總”簽約已基本完成，與網點間的合同重新厘定也在陸續推進，調整后的銀保渠道首年手續費率大約降至9%-12%，且部分尾部中小險企被擠出市場，頭部險企新簽了一定量的地方性銀行，行業馬太效應持續強化。
“在存款利率下行的背景下，規范后的銀保產品較其他銀行儲蓄類產品仍具有一定的優勢，且銀行中間收入的下滑有望促進更大力度的產品銷售，費率的優化將進一步提升渠道價值率水平。”東海證券研報指出。
就代理人渠道而言，2023年9月，金融監管總局發布《保險銷售行為管理辦法》，要求保險公司、保險中介機構應當支持行業自律組織發揮優勢推動保險銷售人員銷售能力分級工作，在行業自律組織制定的銷售能力分級框架下，結合自身實際情況建立本機構保險銷售能力資質分級管理體系，以保險銷售人員的專業知識、銷售能力、誠信水平、品行狀況等為主要標準，對所屬保險銷售人員進行分級，并與保險公司保險產品分級管理制度相銜接，區分銷售能力資質實行差別授權，明確所屬各等級保險銷售人員可以銷售的保險產品。
此后，中國保險行業協會也研究起草《個人保險代理人銷售能力資質等級標準（人身保險方向）（討論稿）》（下稱《討論稿》），將保險代理人分為四個等級。
華西證券研報指出，代理人渠道邁入效率提升周期，代理人數量有望企穩。考慮到各險企逐漸將視野轉至中高端客戶，同時升級渠道隊伍，預計2024年壽險代理人人均收入將繼續提升，有望吸引更多人從事壽險銷售，加快代理人規模的反彈，推動新業務價值持續正增長。
以上市險企為例，招商證券非銀團隊研報認為，展望2024年，上市險企壽險開門紅依舊可期，財險有望量質齊升。一方面，受當前資本市場波動、銀行存款利率持續下調等影響，居民穩健理財訴求依然旺盛，儲蓄險需求有望持續高企并帶動客戶資產配置盤從銀行存款和理財向保險遷徙，預計1月上市險企開門紅業績表現均超預期；銀保嚴格落實“報行合一”后渠道新業務價值率有望顯著提升，競爭秩序改善預計將更加利好合規經營的頭部險企，2024年壽險行業有望延續周期性復蘇。
對于健康險的發展趨勢，平安健康險相關負責人向澎湃新聞表示，2024年，醫療險的方向有望從普惠醫療向中高端方向發展，重大疾病保障杠桿將進一步提升。在大環境變幻莫測，不確定風險加劇的背景下，消費者對于保障的確定性的需求進一步放大，更希望能“鎖定”未來一段時期的保障，長期帶有保證續保條款的醫療險需求將進一步凸顯，未來將有更多長期醫療險出現。此外，次標體保險將逐步成為健康險增長的新驅動力，健康服務對保險的驅動效果將更加明顯。
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